Dengan regulator AS terus meningkatkan pengawasan mereka terhadap kripto, para startup dan pendiri di bidang ini mencari di luar negeri untuk menemukan iklim yang lebih ramah untuk mendukung pertumbuhan mereka.
Salah satu tujuan tersebut adalah Hong Kong, yang berupaya memulihkan statusnya sebagai a pusat keuangan, mengandalkan peraturan kripto yang menguntungkan untuk menarik sejumlah wirausahawan, ahli teknologi, dan investor baru. Sejauh ini, strateginya tampaknya berhasil.
Pada pertengahan April, festival web3 tahunan di Hong Kong menarik lebih dari 50.000 peserta. Terdapat lebih banyak peserta non-Tiongkok dibandingkan tahun lalu, ketika acara tersebut terasa seperti kumpulan pengungsi kripto yang melarikan diri dari kebijakan pembatasan Tiongkok daratan. Pada edisi tahun ini, para pejabat kota yang berkancing mendengarkan dengan penuh perhatian para pendiri yang berpakaian lusuh berjuang melawan jetlag. Meskipun dia tidak menghadiri acara tersebut secara langsung, Cathie Wood, miliarder pendiri Ark Invest, menyampaikan pidato melalui video. Dan Vitalik Buterin, pendiri Ethereum yang nomaden, muncul di menit-menit terakhir.
Hal ini menimbulkan perasaan deja vu: pada masa awal industri ini, Hong Kong adalah pusat utama bagi perusahaan kripto yang dijalankan oleh pengusaha asing, termasuk perusahaan seperti FTX, Crypto.com, dan BitMex. Seperti yurisdiksi lain di seluruh dunia, kota ini membatasi aktivitas kripto untuk melindungi kepentingan investor karena volatilitas pasar semakin tidak terkendali.
Kegembiraan seputar web3 Hong Kong mulai muncul lagi pada bulan Juni lalu, ketika pemerintah melegalkan investor ritel untuk memperdagangkan kripto. Sejak itu, kota ini telah menerapkan serangkaian langkah untuk mengatur aktivitas terkait kripto, termasuk kotak pasir untuk penerbitan stablecoin serta a rezim lisensi untuk operator pertukaran kripto. Mengikuti jejak AS, Hong Kong baru saja mendaftarkan sejumlah dana yang diperdagangkan di bursa mata uang kripto minggu ini.
Langkah-langkah ini sangat kontras dengan sikap keras pemerintah AS terhadap bisnis kripto. Peserta festival web3 yang datang dari Amerika, Eropa, Timur Tengah, India dan wilayah lainnya mengungkapkan optimisme mereka terhadap momentum di Hong Kong. FDUSD First Digital, yang diterbitkan berdasarkan aturan aset digital Hong Kong dan didukung oleh surat utang AS, misalnya, dengan cepat menjadi stablecoin terbesar keempat di dunia berdasarkan kapitalisasi pasar.
Pada saat yang sama, masyarakat menyadari keterbatasan Hong Kong sebagai pusat kripto yang bercita-cita tinggi. Pertama, pasar ini relatif kecil dengan populasi tujuh juta orang, dan pasar besar di Tiongkok daratan setidaknya akan ditutup untuk saat ini. Selain itu, peraturan tersebut memprioritaskan perlindungan investor, yang dapat mengakibatkan biaya kepatuhan yang lebih tinggi dan menghalangi mereka yang menyukai lingkungan yang lebih bebas.
Meski begitu, Hong Kong tetap menjadi salah satu dari sedikit yurisdiksi, bersama negara-negara seperti Uni Emirat Arab, Jepang, dan Singapura, yang telah menunjukkan komitmen jelas terhadap mata uang kripto. Seperti yang dikatakan Jack Jia, kepala kripto di perusahaan pembayaran global Unlimit: “Fakta bahwa Hong Kong akan membuat peraturan kripto apa pun, hanya dari sudut pandang reputasi dan optik, akan menarik semua orang.”
Pejabat yang berpikiran terbuka
Hong Kong sebenarnya tidak memiliki peraturan kripto yang paling lunak. Memang benar, pengawasannya terhadap operator bursa telah mendorong anak perusahaan kripto, HashKey, untuk melakukan hal tersebut mencari lisensi di Bermuda. Pertukaran kripto terbesar di dunia yaitu Binance, Coinbase dan Kraken adalah jelas-jelas tidak ada dari daftar 22 pemohon izin pertukaran aset virtual kota.
Ternyata, daya tarik terbesar Hong Kong adalah upayanya untuk memberikan kejelasan peraturan untuk aktivitas kripto.
“SEC terkenal kejam. ‘Semuanya adalah jaminan, tapi kami tidak akan memberi tahu Anda dengan jelas perizinan apa yang perlu Anda ajukan, dan kemudian kami mungkin akan menolak permohonan Anda saja,’” kata Jia menggambarkan sikap Komisi Sekuritas dan Bursa AS dalam mengatur perusahaan kripto. “Tidak ada proses SEC yang pasti. Namun regulator Hong Kong telah melakukan proses untuk mendengarkan pendapat Anda.”
Memang benar, beberapa eksekutif kripto mengatakan kepada TechCrunch bahwa mereka telah mengadakan pertemuan tertutup dengan perwakilan pemerintah Hong Kong. Bekerja untuk memasukkan data dunia nyata ke kontrak pintar, yang merupakan rangkaian kode yang menjalankan aturan yang telah ditentukan, Chainlink yang berbasis di San Francisco sedang berdiskusi untuk menyediakan teknologinya ke infrastruktur keuangan utama di Hong Kong, kata salah satu pendirinya. Sergei Nazarov.
“Masyarakat belum sepenuhnya menyadari bahwa pasar modal dan kripto sangat kompatibel. Saat datang ke Hong Kong, saya menemukan bahwa kompatibilitas pertama-tama akan dipercepat di sini karena pemerintah dan regulator lebih terbuka terhadap kompatibilitas tersebut,” kata Nazarov, yang mengundang Wakil Menteri Keuangan Hong Kong, Joseph Chan, untuk berbicara di Hong Kong. obrolan api unggun dengannya di SmartCon, konferensi tahunan Chainlink, di Barcelona tahun lalu.
Tahun ini, Chainlink membawa SmartCon ke Hong Kong atas undangan pemerintah setempat, menjadikan Hong Kong kota Asia pertama yang menjadi tuan rumah konferensi tersebut, menurut Nazarov.
“Regulator Hong Kong mengeluarkan regulasi tentang stablecoin dan regulasinya [digital] aktiva. Artinya, Hong Kong dapat menjadi tempat di mana aset dan pembayaran dapat berfungsi secara andal dalam satu sistem dan diatur,” tambah Nazarov. “Itu penting, karena jika segala sesuatunya tidak diatur, maka ratusan atau ratusan triliun dolar dan bank tidak akan bermigrasi.”
Steve Yun, presiden TON Foundation yang berbasis di Dubai, mitra resmi blockchain Telegram, berbagi sentimen optimis, mengatakan bahwa Hong Kong mungkin memiliki keunggulan kompetitif terbesar dibandingkan calon pusat kripto lainnya karena kota tersebut “sedang mencoba untuk menghasilkan kerangka kerja yang sangat komprehensif. untuk membuat para pembangun dan wirausaha merasa lebih nyaman dan menarik talenta.”
Peraturan keuangan di Hong Kong rumit, namun Charles d’Haussy, CEO DYdX Foundation yang berbasis di Swiss, sudah tidak asing lagi dengan peraturan tersebut, karena sebelumnya ia mengepalai fintech untuk InvestHK, departemen investasi asing langsung pemerintah Hong Kong.
“Pemerintah Hong Kong sangat terbuka terhadap kripto pada masa-masa awal,” kenang d’Haussy. Kemudian datanglah masa permusuhan sebagai regulator mencoba memerangi penipuan kripto yang merajalela. Namun “sekitar setahun yang lalu, saya pikir mereka memahami bahwa ada pasar baru di sana, dan harus ada peraturan untuk memastikan bahwa peluang ini tidak dilewatkan.”
“Saat itulah Anda melihat HKMA [Hong Kong Monetary Authority] melakukan lebih banyak CBDC [central bank digital currencies]dan SFC Hong Kong [Securities and Futures Commission] menerbitkan pertukaran kripto dan lisensi ETF,” tambah d’Haussy.
Akses ke Tiongkok
Ketika Hong Kong membuka diri terhadap mata uang kripto tahun lalu, spekulasi tersebar luas bahwa Tiongkok daratan mungkin akan mengikuti langkah serupa. Harapan itu masih jauh karena Tiongkok terus melarang rakyatnya berdagang kripto. Meskipun demikian, perusahaan-perusahaan kini menyadari potensi Hong Kong sebagai pintu gerbang menuju sumber daya berharga lainnya dari negara tetangganya.
Meskipun Hong Kong adalah magnet bagi para talenta finansial, tetangganya di selatan, Shenzhen, adalah rumah bagi beberapa perusahaan teknologi terbesar di dunia, seperti Huawei, DJI, dan Tencent. Tidak mengherankan, perusahaan kripto memanfaatkan kombinasi peraturan Hong Kong yang bersahabat dan kedekatannya dengan sumber daya pengembang di Shenzhen dan kota-kota Tiongkok lainnya.
Salah satu pemain yang memanfaatkan lokasi geografis Hong Kong adalah TON Foundation. Sebagai bagian dari upayanya untuk menjadi aplikasi super, Telegram bermitra dengan TON, yang memungkinkan pengembang membangun aplikasi ringan berbasis blockchain yang berjalan di messenger. Selama minggu web3, Foundation mengadakan bootcamp di Hong Kong dengan harapan dapat menarik pengembang Tiongkok, khususnya mereka yang akrab dengan kerajaan aplikasi mini WeChat.
“Sekarang kami menjangkau daerah-daerah yang memiliki banyak pengembang dan pengusaha, terutama mereka yang tumbuh dengan menggunakan beberapa jenis mini apps melalui super app, dan mereka yang berpartisipasi dalam pertumbuhan ekosistem tersebut,” kata Yun .
Aptos yang didukung A16z, misalnya, mengadakan hackathon selama tiga hari di Shenzhen pada bulan Februari, menarik ratusan pelamar. Aptos, dijalankan oleh tim yang sebelumnya bekerja pada blockchain Diem Meta, juga bermitra dengan cabang komputasi awan Alibaba untuk memikat pengembang Tiongkok.
Beberapa pendiri asing telah mengambil langkah lebih jauh dengan membangun kehadiran fisik di kota tersebut. ZkMe, yang didirikan oleh seorang pengusaha Jerman untuk memungkinkan verifikasi kredensial pribadi, memilih untuk menempatkan kantor pusatnya di Hong Kong.
“Kami datang ke sini untuk membangun bisnis yang berkelanjutan dan memanfaatkan keahlian teknologi di sini, dan tentu saja, kerja sama dengan Greater Bay Area juga sangat bermanfaat,” kata pendiri dan CEO zkMe, Alex Scheer, mengacu pada inisiatif yang bertujuan untuk mengintegrasikan Hong Kong dengan sembilan kota di Tiongkok yang berdekatan melalui kebijakan seperti keringanan pajak bagi perusahaan-perusahaan Hong Kong yang didirikan di Shenzhen. Dari tim zkMe yang beranggotakan 16 orang, 14 orang bermarkas di kantor Shenzhen.
Beberapa pendiri lebih optimis mengenai Hong Kong yang membuka jalan bagi Tiongkok untuk merangkul kripto di masa depan. Anurag Arjun, pendiri Avail yang berbasis di Dubai, sebuah perusahaan blockchain modular, percaya bahwa pemerintah yang melihat manfaat penuh dari teknologi kripto pada akhirnya akan mengambil posisi yang lebih akomodatif.
“[The crypto industry has] telah membangun teknologi yang sangat maju selama beberapa tahun terakhir. Beberapa contohnya adalah hal-hal seperti teknologi tanpa bukti pengetahuan,” katanya, menunjukkan bahwa teknologi yang mendasari cryptocurrency dikembangkan bukan untuk mendukung NFT palsu atau perdagangan spekulatif, tetapi untuk meningkatkan teknologi dasar industri.
“Karena sifat strategis Hong Kong, kami merasa bahwa Hong Kong adalah tempat yang penting – pintu gerbang ke Tiongkok di masa depan,” kata Arjun. “Jika Tiongkok membuka diri di masa depan – dan setelah kami berbicara dengan lebih banyak pejabat pemerintah dan menyatakan bahwa teknologi tidak hanya terkait dengan elemen mata uangnya – apa yang kami lakukan di Hong Kong akan menjadi pelajaran berguna untuk memperluas jangkauan kami ke Tiongkok. ”